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2020-07-30 20:25課本上說“If the futures price increase as time to maturity increases ,the futures curve is said to be normal”,網(wǎng)課視頻里也有提到同樣的話，那么為何D選項(xiàng)不對
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-31 15:07
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同學(xué)你好，判斷市場狀態(tài)是有兩種方法的。
1：如果存在S和F，直接比較二者大小。
2：如果只存在F，一段時(shí)間內(nèi)期貨/遠(yuǎn)期價(jià)格上升叫normal
D選項(xiàng)根本就不是講義上的意思。講義上說的是在只考慮F的情況下，一段時(shí)間內(nèi)期貨/遠(yuǎn)期價(jià)格上升，叫NORMAL
D：In a contango (aka, normal) market with a static forward curve, the price of a futures contract will INCREASE as time to maturity approaches zero
他的這個(gè)說法是，在期貨溢價(jià)時(shí)（存在一個(gè)固定的遠(yuǎn)期價(jià)格曲線），F(xiàn)本身就是大于S的，那么在未來到期時(shí)，由于F是固定的曲線，那么S會(huì)上升，與F趨于一致
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