吧同學(xué)
2020-07-31 02:21老師,不太能理解為什么這里fundamental factor模型的F值是不變的?
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1個回答
Johnny助教
2020-07-31 09:27
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同學(xué)你好,這個F就是該基本面指標每偏離行業(yè)平均水平1個標準差所帶來的額外報酬,它是通用于全行業(yè)的。就拿P/E舉例子吧,假設(shè)一個公司的P/E超過均值2個標準差,那么β就是2,它能帶來的額外報酬是2個F(P/E),假如一個公司的P/E低于均值1.5個標準差,那么β就是-1.5,它能帶來的額外報酬是-1.5個F(P/E)。這個F是回歸得出的,它對于同一行業(yè)或同一市場的所有公司都是一樣的,不同公司由于不同的β而會有不同的報酬率。
同學(xué)凌晨兩點還在勤學(xué),也需要多多注意休息呀。致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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