bentleytsien
2020-07-31 06:48老師，請(qǐng)問這里FV和PV這個(gè)公式的r為什么不是EAR?
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-07-31 13:49
該回答已被題主采納
伙伴下午好，感謝您耐心的等待~
真不好意思，我不清楚你問的“這里”具體哪一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。
不過沒有關(guān)系，我暫且試著回復(fù)一下：PV和FV分別對(duì)應(yīng)的時(shí)間點(diǎn)，中間時(shí)間段，不是按照年來復(fù)利的，所以對(duì)應(yīng)的不是年化收益率。
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追問
FV=PV*(1+r/m)^mn, 這個(gè)公式的r不是EAR么，我看講義寫的是這里的r是quoted annualized interest rate
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追答
伙伴下午好，感謝您耐心的等待~
在：FV=PV*(1+r/m)^mn中
r不是EAR
r是quoted annualized interest rate，是名義報(bào)價(jià)利率
effective annual rate of return，EAR是一年下來真真正正拿到的利息率，可以將以上公式轉(zhuǎn)化為：(FV/PV)^(1/mn)=1+EAR
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追問
老師，我想請(qǐng)問一種情況，比如說是半年期，分6期還。那么請(qǐng)問公式應(yīng)該怎么表示。 FV=PV(r/2/6)^(6*0.5), 還是FV=PV(r/6)^(6*0.5), 就是說這里的年化利率r需不需要除以2?
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追答
伙伴下午好，感謝您耐心的等待~
期初投資PV，投資期半年，按月計(jì)息，期末收到FV
PV(1+r/12)^6=FV
r表示的名義年利率，r/12是月利率，復(fù)利6個(gè)月
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