衛(wèi)同學(xué)
2020-07-31 13:15對(duì)time-weighted rate of return還是不太理解，exercise 2里面在t0 和t1分別通過(guò)50 （a）和65 （b）買(mǎi)入相同的stock共計(jì)兩個(gè)share，a是在t0時(shí)候買(mǎi)入的并且在t1的時(shí)候價(jià)值上升為65再加上額外的2 dividend， return是34%但是這只股票并沒(méi)有賣(mài)出啊，到t2的時(shí)候這一只股的價(jià)值成為了70再加上額外的dividend，return是26%（不是ppt中的10.77%），以上是a的價(jià)值。b在t1時(shí)候購(gòu)入并且到t2的時(shí)候跟a從t1到t2階段一樣。這里就有一個(gè)問(wèn)題了，a和b在股票增值的價(jià)值上有重合的部分，為什么重合的部分只算一次的return呢？還有就是ppt中所求r2的式子，我算了多遍都不是10.77%
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-03 16:37
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同學(xué)你好，TWR側(cè)重的是產(chǎn)品本身的收益，跟產(chǎn)品的個(gè)數(shù)其實(shí)是沒(méi)有什么聯(lián)系的，這道題，在前期，只有一只股票A，期末價(jià)格是65，期初價(jià)格是50，另外，股票在期末有2塊錢(qián)的紅利，所以總的收益就是65+2-50/50=34%
在后期，一共有兩只股票，期末的價(jià)格是70，兩只就是140，與此同時(shí)，產(chǎn)生分紅4塊錢(qián)，期初的兩只股票的價(jià)格是130，所以總的收益就是140+4-130/130=10.77%
至于同學(xué)說(shuō)的，兩只股票價(jià)格有重合的部分，老師沒(méi)有理解同學(xué)的意思，另外，同學(xué)說(shuō)的26%的收益，可否告知一下是如何算出來(lái)的呢
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追問(wèn)
這道題是dwr，我按照twr的思路去想了，不夠細(xì)心
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追答
沒(méi)事沒(méi)事，加油ヾ(?°?°?)??
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