Oliverbug
2020-07-31 15:33The spot curve, also known as the strip or zero curve, is the yield curve constructed from a sequence of yields-to-maturities on zero-coupon bonds. The forward curve is constructed using a series of forward rates, each having the same timeframe. 1. spot curve橫軸的期限，對應(yīng)的是不同的bond，還是同一個bond在不同時間點？應(yīng)該是不同的bond對吧？ 2. fwd curve 不理解，尤其是each having the same timeframe。
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2020-07-31 17:12
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同學(xué)你好，
1.期限對應(yīng)的是不同的債券
2.forward curve: 由遠期利率所組成的收益率曲線。each having the same timeframe意思是每個遠期利率具有相同的時間范圍，比如說：f1:表示的是0年到第1年的遠期利率，f2:表示的是第1年到第2年的遠期利率，f3:表示的是第2年到第3年的遠期利率。他們都是1年期的利率，只不過站在時間點不同
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追問
1 Z spread的圖，是說不同maturity下的不同bond的曲線？
那 G-spread的圖，是指同一個bond，不同期限下的CF用同一個YTM折現(xiàn)嗎? -
追答
Z-spread和G-spread都是不同期限，不同bond。兩者的區(qū)別一個是與spot rate進行比較，一個是與YTM進行比較（就是你理解的用YTM折現(xiàn)）
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