李同學(xué)
2020-08-03 12:42問： 1、題目中“market price of risk”是指什么？ 2、“market price of risk”為啥就是CML線的斜率啊？有什么道理啊？ 3、D選項(xiàng)在說什么意思？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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Jenny助教
2020-08-03 16:23
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同學(xué)你好，1. market price of risk可以理解為風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格, 是單位風(fēng)險(xiǎn)帶來的收益；2. 因?yàn)镃ML的斜率等于[E(Rm)-rf]/σm, 分母是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，分子是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；它們的除數(shù)表示的就是單位市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（market premium）；也就是對(duì)每一份風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)價(jià)格補(bǔ)償。 3. D選項(xiàng)說的是風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格是CML和縱坐標(biāo)期望收益的交點(diǎn)，這是錯(cuò)的，因?yàn)樗鼈兊慕稽c(diǎn)是無風(fēng)險(xiǎn)利率。
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