鐘同學
2020-08-03 13:381、原版書Reading17課后題第17題,意思是美國出口增多,美元需求增多,所以美元升值是嗎?然后答案中的NDF不是很懂,long NDF意思是買入美元期貨合約,做多美元是嗎? 2、第18題看答案不是很懂,主人公不進行外匯對沖,為什么遠期升水還有利于carry trade?麻煩解釋一下,謝謝
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-08-03 20:00
該回答已被題主采納
同學你好
Q17
答案:C。美國出口增多,所以美元的需求增多,USD會升值。另外他預期匯率波動會上升。因此應該做多波動率應該買入straddle,所以A選項是錯的。做多美元且計價方式是KRW/USD,USD是參考貨幣,應當買入看漲期權,所以選項B是錯的。還可以long NDF。NDF是不交割(本金)的外匯遠期合約,本金不交易,只(使用主流貨幣結算)軋盈虧,因為只軋盈虧,因此其信用風險低。Long NDF相當于遠期做多USD。
-
追答
Q18
答案:B。根據(jù)公式,F(xiàn)/S=(1+rINR)/(1+rUSD),當遠期合約升水時,可能預示著印度的利率即投資收益率會進一步上升。同理,A選項說利率的差異收窄是不正確的。投資組合中不涉及期權,高波動率不一定獲益,所以選項C也不對。
