彪同學(xué)
2018-03-04 10:53老師您好，587題給出的是yield的標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算出來(lái)的應(yīng)該是利率的VaR，這里不應(yīng)該考慮用duration轉(zhuǎn)化為bond的VaR嗎？為什么直接用利率VaR來(lái)計(jì)算組合VaR呢？
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-03-05 11:58
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同學(xué)你好。VAR=z×σ×P，這個(gè)σ就是價(jià)格的波動(dòng)率。
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追問(wèn)
您看表格里寫(xiě)的是yield的標(biāo)準(zhǔn)差，我有點(diǎn)暈菜了，這里應(yīng)該怎么區(qū)分給出的是價(jià)格的波動(dòng)率還是yield的波動(dòng)率，什么情況下需要再用delta-normal的方法做轉(zhuǎn)化呢？
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追答
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追問(wèn)
你是說(shuō)這里是bond的收益的波動(dòng)率？這里為什么寫(xiě)著standard deviation of the yield？
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追答
題目寫(xiě)錯(cuò)了，σ應(yīng)該是是價(jià)格的波動(dòng)率，如果通過(guò)delta normal法，要考慮久期
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