岳同學(xué)
2020-08-03 16:47請問 Covered interest rate parity 跟 uncovered interest rate parity 的差別是甚麼?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2020-08-03 17:57
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同學(xué)你好!
covered interest rate parity:F/S=(1+rx)/(1+ry)是用forward鎖定F,一旦偏離是可以通過套利使其強制相等。
uncovered interest rate parity:E(F)/S=(1+rx)/(1+ry)不是通過forward,而是根據(jù)預(yù)期得到E(F),并不一定強制相等。
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追問
那 F/S - 1 = Rd - Rf 是 uncovered interest rate parity
F/S - 1 ≠ Rd - Rf 是 covered interest rate parity? -
追答
同學(xué)你好!
兩者的區(qū)別在于是否用遠(yuǎn)期合約鎖定F,并不是在于等不等。uncovered沒用遠(yuǎn)期合約,所以是不一定相等,不是一定不相等。
