陳同學(xué)
2020-08-04 09:15為什么immunized portfolio is fully invested at the remaining horizon duration?這是什么意思?。?An immunized portfolio needs to meet the target value only on the date of each liability?這句怎么理解？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-08-04 13:24
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同學(xué)你好
因為immunization本身用的資金就少，如果不全部進(jìn)行投資，還保持現(xiàn)金頭寸，這樣就很難匹配負(fù)債。
immunization本身也是ALM管理的一種方法，而ALM管理本質(zhì)就是用管理資產(chǎn)去匹配負(fù)債，只是在管理的過程中，我們免疫掉了一定的利率風(fēng)險。所以本質(zhì)上還是用資產(chǎn)去匹配負(fù)債，因此要在負(fù)債到期的時候，有足夠金額的資產(chǎn)去匹配負(fù)債。
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