啊同學(xué)
2020-08-04 11:36請(qǐng)老師講一下533的b. c..gamma和theta距離到期時(shí)間越近越大在ATM時(shí)候最大。vega距離到期時(shí)間越遠(yuǎn)越大ATM時(shí)候最大，利用這種方式為什么找不出答案呢
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-04 16:58
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同學(xué)你好，
組合表現(xiàn)出theta>0,vega>0，gamma<0，要使組合neutral，theta，時(shí)間通常不作為風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)沖,因?yàn)闀r(shí)間難以對(duì)沖。那么對(duì)沖的話，對(duì)沖品表現(xiàn)出的特征就是vega<0,gamma>0.
本題用了列數(shù)字的方法，10和1代表希臘字母的大小，±代表希臘字母的方向，最后組合出想要gamma為正和vega為負(fù)的。根據(jù)列數(shù)字的方法正負(fù)號(hào)符合要求即可。
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