丁同學(xué)
2018-03-04 20:20關(guān)于衍生品的套利部分 我遇到一個題 問 Arbitrage prevent ？A Market efficency; B earning returns higher than the risk free rate of return; C two asset with identical payoffs from selling ar diff prices; 我選擇B 因為 我記得講義上說 套利機會會在同一asset在不同市場/地區(qū)以不同selling price獲得 同時不投入自有資金 因此我不認(rèn)為套利可以阻止C，反而C可以造成套利機會。 請問該怎樣理解 為何選C呢？
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1個回答
Vito Chen助教
2018-03-05 14:23
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同學(xué)，你好。套利在本質(zhì)上有三個要素：no capital, no risk, earn return。原則上套利是無風(fēng)險的，因此可以獲得無風(fēng)險下的收益。而選項C應(yīng)該理解為：市場是要是有套利機會，那么就會有套利交易，一旦有套利交易，那么價格會回到一價原則理論，也就是兩個資產(chǎn)如果未來的現(xiàn)金流金額和發(fā)生的時點一致，那么就會回到相同的價格。
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追問
嗯嗯 明白 所以套利在滿足三個條件下交易 隨著交易的進行 最終是阻止 避免了相同資產(chǎn)賣不同價格 通過回歸一同一價格 讓市場更加有效
這樣理解對么 -
追答
同學(xué)，你好。這樣的理解是可以的。
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