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Adam助教
2020-08-04 17:27
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同學你好，
這題他持有的是固定利息的國債。（擔心的是市場利率上漲，國債價格下跌。所以進入的應該是期貨空頭。一旦價格真的下跌了，期貨空頭可以驚醒平倉盈利，可以彌補現(xiàn)貨的損失，達到對沖）?，F(xiàn)在沒有這個期貨空頭。給的是利率互換。
現(xiàn)在擔心利率上升，
由于原來是持有固定國債。也就是收固定利息。
進入的互換應該是：付固定，收浮動。
這樣他的凈現(xiàn)金流就是=收固定利息+付固定+收浮動=收浮動。
一旦利率真的上升了，收的現(xiàn)金流更多了
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追問
還是不太懂，這個題老師的解答和我想的差不多，所以我覺得選a，但是答案為什么是c，如果是再買長期國債不還是收固定嗎
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追問
但是如果換個角度來說，就像老師一開始解釋的，因為沒有期貨空頭，所以需要去市場買入一個長期國債期貨然后賣出來進行對沖？
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追答
額，我仔細看了一下，是答案選錯了。
應該是選A。
這個的答案解析也是A。
我已經(jīng)將這道題修改了。
不好意思哈，給你帶來了困擾
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