愛同學(xué)
2020-08-04 21:56遠(yuǎn)期合約也滿足C選項(xiàng)嗎？為什么？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-05 17:34
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伙伴下午好，
這里衍生品市場包含遠(yuǎn)期合約，未來風(fēng)險(xiǎn)是存在的，每一位投資者均可選擇衍生品來對沖風(fēng)險(xiǎn)，只不過有的選擇了期貨合約，有的選擇了遠(yuǎn)期合約。
希望以上解析助力您順利通過CFA考試，若有疑問歡迎追問~
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追問
老師，我的意思是，為什么衍生品的交易成本會更低呢？
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追答
伙伴下午好，
衍生品交易用遠(yuǎn)期合約舉例。
同樣是交易1噸黃豆，如果在t=0時(shí)刻簽訂Forward contract，在3個(gè)月之后合約到期，可以以5000元的價(jià)格買。3個(gè)月之后，如果不需要這個(gè)1噸黃豆，那直接現(xiàn)金交割補(bǔ)差價(jià)即可。
如果沒有衍生品市場，同樣是交易1噸黃豆，在t=0時(shí)刻以價(jià)格買黃豆現(xiàn)貨，在3個(gè)月之后不需要這1噸黃豆了，需要將現(xiàn)貨賣出去，期間有倉促成本。
由此可以看出有衍生品的市場交易更加靈活。
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