芥同學(xué)
2020-08-04 22:23請(qǐng)問,(1)在9/12的時(shí)候?yàn)樯妒歉冻?500,12天的利息,這個(gè)是債券產(chǎn)生的?為啥不是30天的? (2)為啥會(huì)有投資一個(gè)月的利息?這個(gè)利息是什么? (3)1個(gè)月產(chǎn)生的費(fèi)用就是1million*0.4%這個(gè)是什么?
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-05 18:19
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同學(xué)你好，
1.參照債券的交易：在非付息日進(jìn)行交易，交易價(jià)格是全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息
應(yīng)計(jì)利息是債券自上一次付息后，到交易日時(shí)累計(jì)未付的利息。
dollar roll假定的是每月月末（也就是下月月初）發(fā)生利息支付。
所以同樣的道理。在月中交易，交易價(jià)格是=報(bào)價(jià)+前12天的應(yīng)計(jì)利息。
2.dollar roll是類似回購(gòu)的交易。
如果買了一個(gè)美元滾動(dòng)話，相當(dāng)于是賣出了一個(gè)在一個(gè)月之后到期的TBA合約，然后買入了一個(gè)在接下來一個(gè)月到期的TBA。
賣出TBA會(huì)得到現(xiàn)金。這個(gè)現(xiàn)金投資一個(gè)月會(huì)產(chǎn)生利息
3.D：第一個(gè)月賣出的資產(chǎn)池應(yīng)獲得的利息和本金償付；也就是說我們假設(shè)如果資產(chǎn)池沒有被出售，那么在一個(gè)月里資產(chǎn)池的利息和本金將達(dá)到面值的 0.4%。這意味著 D4000 美元。
簡(jiǎn)單來說，若果你不賣出，會(huì)拿到這一個(gè)月資產(chǎn)池的本息的償還。
但是你現(xiàn)在把資產(chǎn)池賣掉了，這是一個(gè)隱形的損失
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追問
懂了 ,謝謝!辛苦了,給我解釋這么詳細(xì),感謝!
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追答
不客氣哈
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