張同學
2020-08-05 18:101.請問這里的approximate 和effective的區(qū)別是什么，是不是之前的duration也有一個類似的？ 2.請問下Moneyduration是哪個公式？ 3.請問下相同delTA ytm的調減下，Mod.D、approximate D、effective D他們三個大小關系是怎樣的，可以畫圖看下他們圖形區(qū)別嗎？
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1個回答
Danyi助教
2020-08-07 11:59
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同學你好，
1. 是的，duration 和convexity都是有一個approximate 和一個effective。
區(qū)別在于Approximate是Yield duration，effective是curve duration。
yield duration 指的是利率（YTM）變動對債券價格的影響，curve duration 是指市場利率（Benchmark yield）變動對債券價格的影響。
2.Money duration公式見下圖
3.他們的大小可以說是一樣的。approximate 和effective公式一樣，approximate modified duration一般他就是modified duration
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