楊同學(xué)
2020-08-06 11:00老師您好，38題相關(guān)，Deep ITM european call，按理應(yīng)該也是時(shí)間流逝利好，應(yīng)該也是theta大于0吧？之前的答疑中解釋是說(shuō)對(duì)于european call隨著時(shí)間流逝其時(shí)間價(jià)值下降，所以總價(jià)值一定下降，所以theta任何情況都小于0，但不管是call還是put，期權(quán)的價(jià)值都是由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值二者決定，我覺得這個(gè)點(diǎn)并不能解釋為什么deep ITM call的theta就依然小于0。謝謝~！
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-06 16:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好呀，首先我們要清楚，theta代表的含義，theta表示的是，流逝的時(shí)間對(duì)于期權(quán)價(jià)格的影響，
隨著時(shí)間的流逝，期權(quán)總是在貶值的，也就是說(shuō)theta是一個(gè)小于0的數(shù)，代表著期權(quán)價(jià)格和時(shí)間流逝的反向變動(dòng)。
就像我們買了一輛車，這輛車最多可以用10年，每過(guò)1天，車子就會(huì)報(bào)廢一點(diǎn)點(diǎn)，到最后2天的時(shí)候，車子就會(huì)報(bào)廢50%，到了最后1天，車子的價(jià)值會(huì)直接報(bào)廢至0 。越隨著時(shí)間的流逝，車子報(bào)廢的程度越劇烈，
這和期權(quán)也是類似的呀，期權(quán)到了最后1天，也就到期了，到期后就不復(fù)存在了，因此對(duì)于call，它的theta就是小于0的呀
-
追問(wèn)
但是對(duì)于deep in the money call來(lái)說(shuō)，就像deep in the money put一樣希望越快到期越好，就能很快變現(xiàn)，所以我認(rèn)為這兩種的theta都應(yīng)該大于0。我是不理解為什么deep itm put theta大于0，而同樣的call就不是
-
追答
同學(xué)你好，call賭的是價(jià)格上漲，理論上股價(jià)是可以無(wú)限往上漲的，
但是put不一樣，put賭的是價(jià)格下跌，價(jià)格最多最多就跌成0了，0就是它的極限了 -
追問(wèn)
明白了明白了！謝謝老師！
0
0
0
0
Adam助教
2020-08-07 15:05該回答已被題主采納
不客氣哈
0
0
0
0
