1個回答
Cindy助教
2020-08-06 16:56
該回答已被題主采納
同學你好，這題難度有點大，不理解是正常的
原先的股票一共是6000份，對應的delta就是1，所以總的delta就是6000，我們需要引入-6000的delta來形成對沖，這里我們使用的工具是期權，期權的delta是0.6，對應的需要使用的期權份數(shù)是6000/0.6=1000份，也就是說我們需要賣空1000份的期權才可以將組合對沖至delta為0的狀態(tài)
后面，期權的delta發(fā)生了變化，變成了0.62，股票的delta仍然是6000這么多，此時如果仍然要對沖delta的話，我們只需要6000/0.62=96774份就可以了，也就是大概968份，對應的，原先我們賣出的1000期權，就顯得賣多了，此時我們需要再買入32份的期權，這樣就相當于期權頭寸上只賣出了968份，同樣組合仍然是對沖至中性的狀態(tài)
0
0
0
0
