愛同學(xué)
2020-08-06 22:401:A的意思是說權(quán)益中，波動(dòng)大，股票價(jià)值下降嗎？2:衍生品中，波動(dòng)大衍生品價(jià)值是上升的對(duì)吧？3:為什么此時(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率是下降的？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-07 19:10
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伙伴晚上好，
1 股市大幅震蕩波動(dòng)大，是標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)大，那么標(biāo)的資產(chǎn)股票的投資者會(huì)推出股市采用更加保守的金融產(chǎn)品投資，所以A不對(duì)。
2 是的波動(dòng)大衍生品價(jià)值大
3 實(shí)際在金融危機(jī)的時(shí)候銀行存款利率超級(jí)低的，往往政府采用的是寬松的貨幣政策，所以利率是降低的。（涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)）
希望以上解析助力您順利通過CFA考試，若有疑問歡迎追問~
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追問
老師，麻煩講一下b為啥不對(duì)，主要b不理解
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追答
好的。
如果經(jīng)濟(jì)處于低迷期，央行企圖向經(jīng)濟(jì)注入資金來激勵(lì)銀行給企業(yè)貸款，從而促進(jìn)生產(chǎn)，企業(yè)的繁榮有利于恢復(fù)社會(huì)就業(yè)以及工資增長，民眾的工資增長又能進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)，從而形成良性循環(huán)。此時(shí)的貸款利率，也就是使用資金的成本，利率這個(gè)東西會(huì)低，這樣才有更多的人來貸款，加入良性循環(huán)的行列中。 -
追問
另外，老師我想問一下：
1.正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大，這句話指的是正太分布的“高峰肥尾”嗎？越瘦難道不是集中在均值附近的程度越小嗎？
2.底下這句話怎么理解？第三個(gè)黑點(diǎn)點(diǎn) -
追答
同學(xué)你好，
高峰肥尾研究的不是t學(xué)生分布，也不是standard normal distribution，而是和正態(tài)分布相同方差的分布。另外，尾部越瘦表示鐘型中間部分密度越大。
為什么高峰等價(jià)于肥尾呢？這里有一個(gè)前提條件，所要研究的分布與正態(tài)分布的方差相同（截圖匯最后有一個(gè)“same variance”信息），即兩組數(shù)據(jù)通過方差衡量出的離散程度相同。若所要研究的分布為高峰，說明這組數(shù)據(jù)在靠近均值的部分?jǐn)?shù)據(jù)多，分布比較集中。為了保證總體的離散程度相同，則在遠(yuǎn)離均值的地方分布必須比較松散，即極值出現(xiàn)的可能性比較高，所以會(huì)出現(xiàn)“肥尾”的現(xiàn)象。
第三個(gè)點(diǎn)說的是t學(xué)生分布是低峰肥尾，t學(xué)生分布的方差與正態(tài)分布不同，t分布樣本容量不夠大，所以有極端值出現(xiàn)的可能性大，所以尾巴更肥,等樣本容量夠了大，越來越趨近正態(tài)分布。
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追問
我不太理解“正態(tài)密度函數(shù)分布越瘦，集中在均值周圍的密度越大，這句話，函數(shù)瘦，不就是尾巴肥，那么在均值附近的數(shù)應(yīng)該更少不是嗎？
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追答
同學(xué)你好，
1.正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大，這句話指的是正太分布的“高峰肥尾”嗎？是的
2.越瘦難道不是集中在均值附近的程度越小嗎？請(qǐng)見附圖，分布越瘦，觀測值X落在均值周圍的數(shù)量越多，集中程度越大。
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