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Adam助教
2020-08-07 17:10
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同學(xué)你好，
416D
credit spread信用利差指的是一個公司債的收益率和一個對應(yīng)期限的國債產(chǎn)品的收益率之間的差額，
因為人們認(rèn)為，收益率的差異主要是由公司債券的信用風(fēng)險敞口造成的，所以才這樣命名。
然而，這是一種誤導(dǎo)，因為企業(yè)債券的風(fēng)險狀況與美國國債在其它方面有所不同：如公司債券的流動性較差，而且債券大都是含權(quán)的；增加這個債券的流動性會導(dǎo)致利差減小。再嵌入看跌期權(quán)：putable bond：這對投資者是形成保護(hù)的。所以收益率相對低一些。也就是利差?。憧梢灾苯永斫獬蓀utable bond，賦予債券持有人未來可以以約定價格將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)力。這對投資者是有利的。）。因此BD錯誤
420如下
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追問
麻煩再問一下，那422的過程是不是這么算的？
碰到這些日期告訴年的天數(shù)，其實主要是時間T發(fā)生變化。420考的最后一步主要是從年利率變?yōu)檫B續(xù)復(fù)利，422最終答案里的360.365，是我如圖理解的這種嗎？就是一種轉(zhuǎn)換，關(guān)鍵還是求年利率變?yōu)檫B續(xù)復(fù)利的利潤 -
追答
同學(xué)你好，如下圖。
實際上還是轉(zhuǎn)換的問題（考慮時間后，進(jìn)行轉(zhuǎn)換）
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