李同學
2020-08-07 13:09關于VaR那里老師舉的例子能再詳細講解一下嗎
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1個回答
Irene助教
2020-08-10 15:40
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同學你好
在計算VaR值得時候，可以看成是對正態(tài)分布求置信區(qū)間的下限。
首先，依據每天或者每月的收益率數據，計算均值μ和方差σ，畫出收益率的正態(tài)分布。
其次，正態(tài)分布的下限是：μ-kσ，依據左尾的概率5%，可以找到k，均值方差在上面一步已經求出來了，帶入公式后，求出來下限的比如說是-10%。
第三，（$）VaR=|-10%|*整個投資組合的總價值（100萬）=10萬。
這里的10萬就是VaR值，代表的是5%的概率下，至少要損失10萬。
CFA一級中不考察計算，只要掌握VaR值的概念和圖像表示就可以了。
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