駱同學
2020-08-08 08:20老師，這個題我看了答案也沒明白是什么意思，能麻煩解釋一下是怎么做的嗎？它是要考察我哪個知識點？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-08-10 13:59
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同學你好，這題其實很簡單。區(qū)分好交換利率，與折現(xiàn)率就可以了
明確一點：互換合約在簽訂時價值是0.（這對雙方來說是公平的）。也就是說現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為0.
第一期現(xiàn)金流PV=-0.693.
-0.693-0.488-0.191+X=0，得出X=1.372
然后根據(jù)這一期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值去倒推現(xiàn)金流（其分析方法。實際上與這個表格下方的分析方法是一樣的）
這一期現(xiàn)金流的終值是1.372*e^(rt)=1.475.，根據(jù)這個FV區(qū)計算forward libor
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