張同學(xué)
2020-08-12 06:45請問老師這種情況下AAA為什么不自己借浮動更劃算，為什么要跟BBB互換利率？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-08-12 09:58
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同學(xué)你好，
1. BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮動利率Libor借款，而不是Libor+0.3%
2. B和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮動，以“Libor+1.0%”這樣的一個利率水平借錢，AAA以10%借固定，以10%這樣的一個利率水平借錢。他們之間互換10%和Libor，你可以從圖上中間兩個方框框看出。
3. 綜合來看，AAA兩出（10%和Libor），一進（10%），凈付出Libor，達(dá)到目的。
4.同樣看圖中，BBB兩出（Libor+1%和10%），一進（Libor），凈付出11%，達(dá)到目的。
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