木同學(xué)
2020-08-12 21:35老師,疑問79題,藍(lán)色框的代表什么?好像garch里的常數(shù)是伽馬吧?謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-13 19:02
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同學(xué)你好,
是GARCH模型中的w,也就是γ*V_L
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追問
但是w,不是會(huì)影響均值回歸么?而且阿爾法+貝塔+w=1,題意里沒有這樣的等式成立呢
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追答
你記錯(cuò)了。
α+β+γ=1
w=γ*V_L
α+β<1時(shí),模型是穩(wěn)定的,即數(shù)據(jù)會(huì)回歸至長(zhǎng)期均值,否則該模型不穩(wěn)定。
α+β越大,那么收益率回歸長(zhǎng)期均值的時(shí)間越長(zhǎng),也就是持續(xù)性越強(qiáng)。
