Lucia Yao
2020-08-13 14:22老師，為什么賣出外匯遠(yuǎn)期和空頭CDS是增加Asset，Debt400是怎么算出來的呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-08-13 16:33
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同學(xué)你好，如果是咱們不考慮方向的話，資產(chǎn)就是currency forward+call+CDS+自己原來就有資金=150+50+200+100=500,接著將資產(chǎn)除以自己原來就有的資金，就是杠桿，所以杠桿就是500/100=5
如果考慮long和short的話，short是比較被動的，這里的foward 和CDS都是short的方向，如果這兩筆交易的空頭頭寸都意味著未來的現(xiàn)金流出的話，那么這個可以看成是負(fù)債，，兩筆交易的資金分別是150+200=350，與此同時，這位投資者是保證金貸款的，自己交了50塊的保證金，還向broker借了50的資金，相當(dāng)于負(fù)債又多了50，所以總的負(fù)債就是350+50=400了
不過，這里面的很多知識涉及到財務(wù)，由于FRM體系不涉及財務(wù)，因此理解起來比較困難，所以咱們大致了解一下杠桿相關(guān)拓展知識就可以了哦
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