溫同學(xué)
2020-08-13 20:231）首先，算出對標(biāo)公司的beta equity，然后對標(biāo)公司beta equity 去掉 leverage 就可以得到 asset beta,因?yàn)榍蟮檬莊irm的，但是答案是按照對標(biāo)公司的t，D，E，而非firm 的t,d,e,所以我就很困惑，為什么不用公司的t，d，e呢？
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1個回答
Vicky助教
2020-08-14 10:14
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同學(xué)你好，
我們pure play method就是基于兩個公司相同的unlevered beta，所以公司的unlevered beta 和可比公司unlevered beta是相同的。
而我們剛才求出來的是可比公司的beta equity，因此去杠桿當(dāng)然用的是可比公司的D/E，如果要加杠桿才是用的目標(biāo)公司的D,E。
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