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2020-08-14 06:14C選項(xiàng)，現(xiàn)在的股票以DCF模型計(jì)算內(nèi)在價值，如果基準(zhǔn)的Rf升高了 意味著折現(xiàn)率的上升。 那么未來的現(xiàn)金流就不值錢了，因?yàn)檎郜F(xiàn)大了， 這將導(dǎo)致股票內(nèi)在價值降低。這會導(dǎo)致 reduce the value of underlying了。 之后可以推斷put option應(yīng)該是上升的。 來舉一個簡單的例子，加息會導(dǎo)致股市小跌， 而減息美股會上漲。 所以特朗普天天喊減息 讓股市奔騰。同理B選項(xiàng)，付了股息導(dǎo)致reduce underlying股票價值下降，所以european put option價格上漲。 這倆個是一個原理。 這個背后的邏輯導(dǎo)致這題其實(shí)是兩個答案，不知道出題人有沒有認(rèn)真思考過邏輯。
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-08-14 12:15
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同學(xué)你好，
用DCF模型估值有前提條件需要滿足，Rf上升會導(dǎo)致Value of put option下降，Div上升導(dǎo)致Value上漲。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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