王同學(xué)
2020-08-14 16:13請(qǐng)問(wèn)這道題，一個(gè)S=K的看跌期權(quán)，為什么不能認(rèn)為它的delta=N(d1)-1=-0.5，即N(d1)=0.5呢?和正經(jīng)算出的N(d1)=0.5954還是有偏差的。
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-14 19:22
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同學(xué)你好，
這個(gè)結(jié)論適用的是條件不全時(shí)。
在推導(dǎo)平值期權(quán)的 delta 值會(huì)在正負(fù) 0.5 附近，是有一定的隱含條件的，也就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限小，T大。
如下圖
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