薛同學(xué)
2018-03-06 13:48請問第九題怎么做，沒懂題目的意思
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1個回答
Vito Chen助教
2018-03-06 17:06
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同學(xué)，你好。第9題計(jì)算的是swap的valuation。這個swap是三年期的，現(xiàn)在過去一年。求的就是這個時刻的value。由于銀行進(jìn)入的是收浮動、支固定的互換合約，那么我們將現(xiàn)在這個時間點(diǎn)收到的現(xiàn)金流現(xiàn)值減去支出的現(xiàn)金流現(xiàn)值，就是value。收到浮動的現(xiàn)值就相當(dāng)于在現(xiàn)在這個時間點(diǎn)再去簽訂一個為期兩年的互換合約的swap rate，因?yàn)樵诨Q合約期初雙方現(xiàn)金流現(xiàn)值是相等的，這個數(shù)字題目中給出了，是1%。那么value=（1%-3%）（0.990099+0.977876）=-1967975.
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