楊同學(xué)
2020-08-15 18:20為什么這個(gè)公式的 delta y 要用YTM的變化來(lái)衡量，而不是用y的變化來(lái)衡量，即60bp？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-17 09:22
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
Lloyd is highly confident that yields will increase by 60 bps across the curve in the next 12 months.
兩年期YTM為1.91，隨著時(shí)間經(jīng)過(guò)了1年，2 year期債券會(huì)變成1 year期債券，而1 year期債券的YTM是1.50，因此12個(gè)月后，應(yīng)該在1.50的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)60bps，所以YTME=1.5%+0.6%=2.1%，進(jìn)而HPR=total return=-1×0.979×(1.50+0.6-1.91)+1.91 = 1.72%。
0
0
0
0
