楊同學(xué)
2020-08-15 23:46老師你好，這里的S應(yīng)該是期初價(jià)格？為啥又成了預(yù)期未來現(xiàn)貨的價(jià)格？謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-19 13:51
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同學(xué)你好，這里說的有點(diǎn)問題
ST表示的是：到期日T時(shí)刻的資產(chǎn)價(jià)格，EST表示的是預(yù)期未來即期價(jià)格的期望值。
你參照一下下面：
這個(gè)投機(jī)者希望在期貨到期時(shí)即期價(jià)格高于期貨價(jià)格。忽略期貨每天結(jié)算的特性，我們將這個(gè)期貨合約與遠(yuǎn)期合約同等對待，并假設(shè)投機(jī)者將數(shù)量等于期貨價(jià)格貼現(xiàn)值的資金進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資，而且同時(shí)承約了期貨的多頭。在期貨交割日可用無風(fēng)險(xiǎn)投資的收入購買資產(chǎn)。投機(jī)者買入資產(chǎn)后，馬上將資產(chǎn)在市場上賣出。對于投機(jī)者而言，其現(xiàn)金流為：如下
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