崔同學(xué)
2018-03-06 15:35主要想問(wèn)下:POs 這個(gè)東西 是根據(jù)underlying的價(jià)值變動(dòng)而變動(dòng)的,例如價(jià)值增加亦增加。而IO這個(gè)產(chǎn)品和underlying是無(wú)關(guān)的,那和利率是什么關(guān)系呢。對(duì)于這個(gè)題來(lái)說(shuō),long maturity conforming mortgages 分成IO PO,這樣分析就感覺(jué)有點(diǎn)復(fù)雜了。直接選出C不難,請(qǐng)老師幫忙解釋下其他選項(xiàng)
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-03-06 16:06
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short maturity 在這里都是短期的意思,對(duì)于持有方來(lái)講,PO duration為正 IO duration為負(fù)
所以A call+標(biāo)的零息債券 組合duration 正正得正
B put +標(biāo)的io 組合duration 負(fù)負(fù)得正
C put+標(biāo)的零息 組合duration 負(fù)正得負(fù)
Dcall+標(biāo)的po 組合duirtion正正得正
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追問(wèn)
這樣就很清楚了,謝謝老師,之前我想太多了,把問(wèn)題弄復(fù)雜了,以為還要分析長(zhǎng)期mortgage那種提前償還的問(wèn)題。
