啊同學(xué)
2020-08-17 22:31息票利率（Coupon Rate）：更大的息票利率意味著更大的凸性； 散度（Dispersion）：更為分散到整個債券壽命中的多次付款行為，意味著更大的凸性。 請問老師，這兩段話怎么理解？我筆記上記得是久期和凸性的方向相同，都和時間成正比，和收益率和coupon成反比，那么息票率越大凸性不應(yīng)該是越小嗎？
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1個回答
Adam助教
2020-08-20 13:40
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同學(xué)你好，
第一個結(jié)論是有問題的。他應(yīng)該是有前提條件的。
正常來說，coupon越大，久期越小，此時凸性越小
第二個是對的?，F(xiàn)金流越離散。凸性越大。
建議從凸性的計算公式出發(fā)
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