陳同學(xué)
2020-08-18 17:16future overlaystrategy 和 cash market strategy 分別是什么，這道題答案邏輯該怎么樣理解？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Kevin助教
2020-08-18 17:58
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
這道題的題干中有解釋，future overlay是利用期貨合約調(diào)整持倉，cash market是直接買賣證券調(diào)整持倉。
兩者之所以有差異的原因：
1.期貨合約的標(biāo)的和equity portfolio的標(biāo)的不同或者權(quán)重不同。比如，equity portfolio可能不夠分散，有non-systematic risk。
2.貝塔并不是一個(gè)恒定的值，根據(jù)期初的貝塔值買賣的期貨合約份數(shù)，在經(jīng)過一段時(shí)間后發(fā)現(xiàn)期貨合約和equity portfolio的貝塔不一樣，因此最終會(huì)和預(yù)測的有差異。
0
0
0
0
