雎同學(xué)
2020-08-19 11:32煩請老師講解一下這個題。第一句話可得出客戶是虧錢的，下來需要對沖，買賣歐洲美元期貨方向搞不清楚。第二句話是廢話還是有用？
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1個回答
Adam助教
2020-08-19 19:52
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同學(xué)你好，
凈的DVBP=負(fù)的。說明利率上升一個基點(diǎn)。整合組合的價值下跌。
所以我會擔(dān)心利率上升（也就是整個組合的價值下跌）。
而歐洲美元期貨價值由于利率是反向的。利率上升，期貨價值下跌。
所以我會選擇賣期貨（以固定價格賣）。一旦未來利率真的上升了，說明未來的期貨價值下跌。而我已固定的價格賣（期貨可以平倉，賣期貨在價格下跌時平倉獲利）可獲利。此時也就是彌補(bǔ)了我組合的損失。起到了對沖的效果。
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追問
第二句
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追問
第二句從assuming 開始是不是沒用？
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追答
利率水平是沒用的。
transacted at par是有用的。說明其價值就是200m和300m
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