周同學(xué)
2020-08-19 18:12老師你好 這邊期權(quán)越臨近到期 gamma取值越大怎么理解呢？ 要是T=100days 那不是90day的更加臨近嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-08-20 14:33
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你說的對呀，T=100days，和90day的期權(quán)比起來，90day的期權(quán)的gamma是會大于100days 的期權(quán)的，
gamma表示的是delta曲線的斜率，是期權(quán)價格的二階導(dǎo)數(shù)，其實gamma也體現(xiàn)的是股票價格對期權(quán)價格的影響，當(dāng)期權(quán)還有很長時間的時候，其實這個時候股票價格變動，會影響到期權(quán)價格，但是沒有那么劇烈，因為很有很長的時間到期，未來發(fā)生變動的可能性就會越多
但是越臨近到期，這個時候股票價格稍微變動一點(diǎn)點(diǎn)，對期權(quán)都是至關(guān)重要的影響，因為期權(quán)剩余時間不多了，后面可能還會發(fā)生的可能性就會大大縮減了，這種情況下，期權(quán)對于股票價格的變動是異常敏感的，所以臨近到期的gamma取值是越大的
-
追問
老師你好 我的意思是 如果T-100days的話 那么90days不是比10days更加臨近到期日嗎 那不是應(yīng)該90days的gamma會比10days的gamma值大嗎
-
追問
sorry 打錯了 *T=100days
-
追答
同學(xué)你好，不是這樣理解的呀，90days表示的還有90天到期，10days表示還有10天到期，因此是10天到期的期權(quán)的gamma大于90天到期的期權(quán)的gamma哦
0
0
0
0
