周同學(xué)
2020-08-20 09:38老師你好 可不可以幫忙解釋下 為什么越臨近到期日，theta越大？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-20 14:24
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同學(xué)你好，我給你舉個(gè)例子呀
就像我們買車一樣，假定一輛車的使用期是10年，那么每過(guò)一天，車子就會(huì)報(bào)廢一點(diǎn)點(diǎn)，越臨近到期，車子報(bào)廢的速度就越快，到了最后兩天的時(shí)候，每過(guò)一天，車子就會(huì)報(bào)廢剩余價(jià)值的50%這么多，到了最后一天，車子直接報(bào)廢至價(jià)值為0的狀態(tài)
這跟期權(quán)是一樣的道理，隨著時(shí)間慢慢的流逝，期權(quán)總是在慢慢貶值的，越臨近到期，期權(quán)貶值的速度就越快，到了最后一天，期權(quán)的價(jià)值會(huì)直接衰減至0，期權(quán)合約也就徹底到期不復(fù)存在了呀，而時(shí)間的流逝對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響是通過(guò)theta來(lái)反應(yīng)的，所以越臨近到期，theta取值越大
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