李同學(xué)
2020-08-20 10:42如圖所示，31題，問： C選項(xiàng)中的“expected rate of return on the stock”和 D選項(xiàng)中的“expected real-world（risky）rate of return on the stock” 在意思的表達(dá)上有什么區(qū)別？ 講題老師說，D選項(xiàng)錯(cuò)在“expected real-world（risky）rate of return on the stock is known“，說不可能知道，我沒有聽懂??？ 如果說，expected rate of return on the stock is known，這句話對嗎？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-20 13:24
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同學(xué)你好，expected rate of return on the stock”和D選項(xiàng)中的“expected real-world（risky）rate of return on the stock”，這兩個(gè)return是一樣的，都表示的是預(yù)期收益率的意思，
D選項(xiàng)說股票真實(shí)的預(yù)期收益率我們是已知的，這個(gè)當(dāng)然是錯(cuò)誤的，如果我們已經(jīng)提前知道了股票的預(yù)期收益率，那就不會(huì)有人炒股虧錢了呀，未來的事情我們總是不知道的呀，
如果說，expected rate of return on the stock is known，這句話依然是錯(cuò)的，
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追問
那老師，說C選項(xiàng)，expected rate of return 是constant，為啥會(huì)是對的？
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追答
同學(xué)你好，這是模型的假設(shè)條件，既然我們不知道未來的收益究竟會(huì)變動(dòng)到什么情況，那就干脆假定它是一個(gè)常數(shù)，這個(gè)常數(shù)究竟是我們也不知道，只知道這個(gè)常數(shù)不會(huì)變化，
為了解決這個(gè)問題，后面bsm模型，很巧妙的將這個(gè)常數(shù)通過一系列的數(shù)學(xué)變換給抵消了，就解出了call的表達(dá)式，于我們而言，直接記住公式就可以了哦
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