倪同學(xué)
2020-08-20 11:22老師，在看完了本任務(wù)課后習(xí)題第3題的解析后，有個(gè)疑問想請(qǐng)教一下：CAL線上任一點(diǎn)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和EF上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合吧？那么Opt CAL上任一點(diǎn)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和切點(diǎn)Optimal risky portfolio的組合嗎？但對(duì)于切點(diǎn)optimal risky portfolio本身來(lái)說，它的性質(zhì)不就是只包含risky asset（Rf的權(quán)重為0）嗎？那么Opt CAL上任一點(diǎn)P到底是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和optimal risky portfolio的組合還是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合？
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1個(gè)回答
Irene助教
2020-08-20 18:53
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同學(xué)你好
CAL線上任一點(diǎn)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和EF上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合吧？
是的。
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追答
那么Opt CAL上任一點(diǎn)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和切點(diǎn)Optimal risky portfolio的組合嗎？
是的
但對(duì)于切點(diǎn)optimal risky portfolio本身來(lái)說，它的性質(zhì)不就是只包含risky asset（Rf的權(quán)重為0）嗎？
是的。所以這個(gè)點(diǎn)是一個(gè)特殊的點(diǎn)，相當(dāng)于一個(gè)組合在optimal risky portfolio投入100%的權(quán)重，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的權(quán)重是0%，理論上還是兩類資產(chǎn)做組合，但是實(shí)際上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)這類資產(chǎn)當(dāng)中的權(quán)重是0，也就是說不包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。這是opt CAL上的一個(gè)特殊的點(diǎn)。
而optimal risky portfolio本身包括了市場(chǎng)上所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只是這些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配比是確定的唯一的，不能發(fā)生變化。所以optimal risky portfolio是唯一的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，和這個(gè)唯一的權(quán)重確定的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合構(gòu)成optimal CAL。 -
追問
謝謝老師！
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追答
客氣啦，祝：考試成功。
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