周同學(xué)
2020-08-20 14:48老師你好 想請教個(gè)問題 為啥在delta-normal model里面 算bond var的時(shí)候 收益率的變動可以直接用var(dy)來代替呀 回聽了好幾次視頻 還是不懂。。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-20 17:15
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同學(xué)你好呀,因?yàn)閂aR(y)表示的就是一種利率的極端變動呀,換句話說,VaR(y)衡量的就是delta y,所以在計(jì)算債券的VaR值的時(shí)候,直接用VaR(y)來替換delta y就可以了呀
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追問
老師你好 那利率的極端變動是指如果是95%的confidence level之下,極端變動是指中心值到5%分位點(diǎn)之間的變動范圍嗎
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追答
同學(xué)你好,對,指的是尾巴上偏離中心5%的位置
