周同學
2020-08-20 16:11老師你好 這邊有點疑問。為什么不是從小到大數第990個數為var值呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2020-08-20 17:09
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同學你好，因為VaR是用來估計尾部損失的。一共有1000個數字，我們想知道的是99%的VaR，它的含義是在99%的情況下，損失不會超過這個值。所以我們把這些數字從小到大排列。對于1000個數來說，取第十個小的數作為99% VaR，那么是不是超過或等于這個值的只有十個數字呀，或者說概率是1%，10/1000=1%？而不超過這個值的有990個（990/1000=99%），那么就滿足了我們想要找一個“99%的情況下，損失不會超過這個值”的目的。
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追問
老師 你可能沒理解我的意思 我是說為什么不從小到大排序取第990個 而是從大到小排序取第十個？
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追問
課上講 正常求var值不是從大到小排序 取第十個嘛
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追問
如果從小到大取第990個 在滿足99%的情況下，損失不超過var值，也就是第一個到第990個值的loss小于等于var值，那這樣的話 不是從小到大取第990個值也可以嗎
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追答
同學你好，這里應該是我們對從小到大這個詞有點歧義。我說的從小到大是帶負號的從小到大。比如一組損失/收益是-300， -200， -100， ....，100, 200, 300。 -300也就是數學意義上最小的數；而課本上說的從大到小，指的是損失，也就是損失最大的排到最小的。同樣也是-300排在左邊。如果你的意思是按損失從小到大排列，那么從300開始數到990個和-300開始數到10個是一樣的，只是數990個顯然比數10個工作量大，所以我們是從損失最大的開始數。
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追問
老師你好 我還是有點糾結 因為覺得從300開始數到990個和-300開始數到10個是不一樣的誒，因為總共1000個數字的話，從左數第990個應該是從右數第11個才對吧？就舉十個數的例子，g/l：-300，-200，-100，0，100，200，300，400，500，600. 那么300應該是從左數第7個從右數第4個才對呀
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追答
同學你好，你的想法也是對的，這種情況書上也有說明，假設80%的置信水平，那么往左數兩個就是-200，而從右數是-100，這個時候要取平均，也就是-150. 但實際上，我們都是直接從左往右數，出于謹慎性原則，左邊的損失是比較大的，所以我們取-200. FRM中一般是：倒數第N*(1-置信水平)個
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追問
哦哦明白了 辛苦老師啦！
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追答
應該的，不客氣噠
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