路同學
2020-08-22 11:10老師好，我問的是習題冊上的第553題，我們課上講的期權都是基于股票的期權，那基于貨幣的期權它這個歐式看跌期權，它的下限怎么整的？跟股票的一樣嗎？我看了答案之后沒有看明白。希望老師解釋一下。????
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1個回答
Adam助教
2020-08-24 13:37
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同學你好，
涉及匯率的問題，建議將標的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個蘋果現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。
這個商品的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權的下限：Ke^(-rt)-S
注意這里的折現(xiàn)率r是1%
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調整。即Se^(-qt)
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