溫同學(xué)
2020-08-22 22:09這道題選擇B，但是答案里面說(shuō)的selling the asset and investing the proceeds until contract expiration 這里面的asset指的是什么，是forward的underlying asset嗎？然后是以Rf 作為利率compound，最后得出的肯定比spot price 大。是這個(gè)邏輯嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-24 16:53
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同學(xué)你好，
1.解析“if the forward price were set to the spot price or the prersent value of the spot price”的意思是沒(méi)有按照正確的來(lái)定價(jià)FP，那么會(huì)存在套利機(jī)會(huì)，asset是你說(shuō)的underlying asset。
2.第二句理解也是正確的，例如FP=SP，或者FP=SP/(1+rf)^T，現(xiàn)在時(shí)間點(diǎn)賣出也就是short標(biāo)的資產(chǎn)后得到SP這么多現(xiàn)金，投資后在t=T時(shí)刻，得到SP(1+rf)^T這么多錢，比FP的價(jià)格要高，所以有套利。
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