溫同學(xué)
2020-08-22 22:29這道題答案里面寫的the higher the risk-free rate, the deeper in the money is the put. 我記得好像 interest rate 和 put option 是反向關(guān)系，因?yàn)槿绻矢叩脑挘瑄nderlying price 也會(huì)高，所以put option 會(huì)out of the money。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-24 19:43
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同學(xué)你好，
你理解的是正確的。
本題研究的是the time to expiration，解析的意思是，the time to expiration越大，對(duì)應(yīng)的the risk-free rate越大。研究的重點(diǎn)不是the risk-free rate和put的關(guān)系。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識(shí)點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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追問
我記得好像上課講的是time value，如果expiration越長(zhǎng)，call和put option的value越高，所以是directly related，但是還有另外一種情況是如果put option 是 deep in the money，那么時(shí)間越長(zhǎng)，越不好，因?yàn)橘Y產(chǎn)不可能為負(fù)數(shù)。所以也有inversely related 一說。但是答案給到的 risk -free 越大，和選項(xiàng)沒有什么關(guān)聯(lián)度，我不明白他的解釋。
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追答
你的理解是正確的。題目出題很容的選出來，解析表述的復(fù)雜了，其實(shí)把the higher the risk free rate省去，不影響解析想表達(dá)的意思。
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