余同學(xué)
2020-08-24 01:30這題的B選項是說尼克李森認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)會有劇烈波動，可是straddles是只有在小幅波動的時候才可以獲利，這里的題目是不是有寫錯了？
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1個回答
Adam助教
2020-08-24 18:17
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同學(xué)你好，
注意writing straddles，是做空。
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追問
但是在11月強(qiáng)化班中老師講的是straddles，不是writing straddles，那是老師的講解有其他解釋嗎？
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追答
同學(xué)你好，
之前解釋有點問題：
首先李森的策略是：做空straddle，這是認(rèn)為波動性較小，這個沒錯。
當(dāng)時的經(jīng)指數(shù)持續(xù)走低，尼克里森的這個策略遭受了損失。
后來尼克里森認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)被嚴(yán)重低估，日本的經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)走出衰退，加之其自身急于彌補先前交易產(chǎn)生的虧損。因此，在日經(jīng)225股指期貨上，他放棄原有的利用日經(jīng)225指數(shù)在不同交易所報價不同進(jìn)行套利的策略，轉(zhuǎn)而采取了在不同交易市場上同時做多日經(jīng)225股指期貨的投機(jī)策略（這里是在賭高波動）。這一改變使得原本穩(wěn)健的套利策略瞬間變得兇險萬分，也正是因為這個策略，才使得他萬劫不復(fù)。 -
追問
老師，后面的我明白了，可是 straddles應(yīng)該是小波動才會有利，做空straddles應(yīng)該是認(rèn)為波動性會大所以才做空的吧？
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追答
同學(xué)你好，我理解你的意思
首先：straddle，是在波動大的時候獲利。
做空straddle，是在賭波動小，波動小，才會獲利。
他這里的選項是有點問題。修改一下
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