nikkie
2018-03-07 22:50老師 這道題在求dirty price的時候關(guān)于折到哪個時點 不明白 第二張圖 老師講題的時候說從到期折到0時刻的下一次復(fù)付息日，而第一張圖答案說n=10可按說0時刻應(yīng)該是0～1之間的一個點 那么下一次付息日是我寫的1的位置，從到期日往1這個位置折總共才9次啊 到底是哪里錯了呢
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-03-09 10:31
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這種題目有兩種做法，一種是與基礎(chǔ)班一致，折現(xiàn)到下一期。另一種就是答案的做法，折現(xiàn)到0期。
選擇一種你可以理解的方法即可。
下面的題目的解答是是用折現(xiàn)到下一期的做法。與習(xí)題冊的題目同種類型，只是I/Y不一樣，你可以做一個參考
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追問
第二張圖的分母為什么是2*0.25，不應(yīng)該直接就是0.25次方就可以了嗎，因為從settlement那天往回折就是三個月啊，為什么還要平方一下
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追問
I/y不都是2.5嗎
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追問
而且這道題PV算出來是負(fù)的 帶入公式就直接變成正的就行了？
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追答
我這里只是將年化的利率轉(zhuǎn)換為半年算的。和你直接用0.25乘0.5次冪是一樣的呀。
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追答
正負(fù)代表的是現(xiàn)金流的流入和流出方向。價格我們一般是報的正的?；蛘呖梢赃@樣理解，DP是交易的價格，也就是賣出方向買入方收取的，那么對于這次賣出行為來說此時的價格和利息對于賣出方都是未來向買入方收的錢，是一種cash inflow
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