任同學(xué)
2020-08-24 16:11老師您好， 這道題是協(xié)會(huì)的模擬題60題， 請問可以介紹一下為什么選D嗎，這道題的知識(shí)點(diǎn)，我沒有在基礎(chǔ)講義中找到， 請問是哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)， 是不是我漏掉了， 謝謝
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-24 18:17
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同學(xué)你好，這個(gè)確實(shí)在基礎(chǔ)課里是沒有講過的，這個(gè)點(diǎn)比較難，
這道題目說的是流動(dòng)性差的資產(chǎn)呈現(xiàn)出低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就意味著beta比較低
如果要很好的處理這個(gè)問題，其實(shí)我們的想法就是想辦法將這個(gè)beta變得大一些就好了，
一個(gè)基本的處理思路是在對這個(gè)流動(dòng)性差的資產(chǎn)進(jìn)行回歸分析的時(shí)候，加入很多的市場數(shù)據(jù)的滯后項(xiàng)，不僅用同期的市場數(shù)據(jù)，也用上一期的市場數(shù)據(jù)，也用上上一期的市場數(shù)據(jù)，這樣，每一個(gè)解釋變量前面，都有一個(gè)系數(shù)，這個(gè)系數(shù)其實(shí)就是相應(yīng)的beta,
同期的市場數(shù)據(jù)前面的是beta(t)，上一期的市場數(shù)據(jù)前面的是beta(t-1)，上上一期的市場數(shù)據(jù)前面的是beta(t-2)，
我們把回歸出來的這些beta系數(shù)加總到一起，形成一個(gè)整體的數(shù)值，就是beta，這樣一來，總比原先一個(gè)單一的beta數(shù)值要大的，這就是改良方式
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