sharon3
2020-08-24 18:07老師您好，請問多因子策略這里，紀(jì)老師講的，到底牛市還是熊市產(chǎn)生的貝塔是負(fù)的呢？為啥？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-24 19:31
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同學(xué)你好
紀(jì)老師的意思是在中國的熊市比較多，所以獲得市場的敞口是沒有意思的，因?yàn)槭袌鰮p失的可能性較大，所以做多市場敞口大概率會有損失。因此要做空股指期貨，做空股指期貨就是看空市場，所以市場下跌，我反而掙錢，因此是負(fù)的beta。而多頭是正的beta，無論?；蛐茏龆嗍袌龆际钦齜eta，即市場上漲，我的組合就上漲，市場下跌，我的組合就下跌。所以是正的。
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