張同學(xué)
2020-08-25 08:41老師，上午好，比如說(shuō)這個(gè)第二題，我就是看不出來(lái)，應(yīng)該是買(mǎi)還是賣(mài)，不知道從哪里看出來(lái)的
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-25 17:12
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同學(xué)你好，
持有一個(gè)10年債券，他的久期為正（說(shuō)明利率上升，此時(shí)我手中的債券價(jià)值下跌。虧損），所以我擔(dān)心的就是利率上升，所引起的我債券價(jià)格下跌
此時(shí)我要賣(mài)出20年的債券，一旦利率真的上漲了了。我最開(kāi)始是以高價(jià)賣(mài)出的，所以會(huì)盈利。因此盈利彌補(bǔ)損失，起到了hedge
但是這道題，注意審題：看最上面，說(shuō)的是使用下面的信息，回答question1和question2.
給出的信息是：他是short 10year bond的
此時(shí)他擔(dān)心的是未來(lái)利率下跌（未來(lái)價(jià)格上漲）。因?yàn)樗铋_(kāi)始就把10年的債券賣(mài)了出去。所以他擔(dān)心未來(lái)債券價(jià)格上漲。
因此他需要買(mǎi)債券。
一旦利率真的下跌（價(jià)格上漲），他最開(kāi)始就把10年的債券賣(mài)了出去會(huì)產(chǎn)生虧損。但此時(shí)他買(mǎi)20年債券，未來(lái)價(jià)格上升。獲利。
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追問(wèn)
哦哦哦，謝謝老師，這個(gè)我懂了
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追答
好的，不客氣哈
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