愛(ài)同學(xué)
2020-08-25 10:51能否解釋下這題 為什么就一個(gè)short，三個(gè)都是long呢 謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-25 19:07
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同學(xué)你好，
long forward和long risk-free bond相當(dāng)于是公式中的FP/(1+rf)^T，用long forward contract和long risk-free bond來(lái)合成資產(chǎn)synthetic asset。
舉一個(gè)例子，在T=1，一年之后買(mǎi)一噸大豆，需要FP這么多錢(qián)，現(xiàn)在t=0簽訂一份遠(yuǎn)期合約約定這一件事情，然后為了確保在一年之后有FP這么多錢(qián)，我們可以在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)買(mǎi)入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券，到期面值為FP的債券，當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格就是FP/(1+rf)^T。
然后再用CK=PS，K=-C+P+S來(lái)分析。
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